板块行情:随着一季度经济数据出炉,超出市场预期,市场风险偏好进一步提升,上周市场走出震荡上行走势。煤炭板块领涨,轻工制造、通信、有色等板块涨幅居前。一周沪深300指数上升2.71%,电子元器件板块上涨3.42%。

每周随笔:日本地震对于全球电子产业链产生冲击

日本西南部九州岛熊本县在4月14日晚遭遇6.5级地震后,当地时间16日凌晨又发生7.3级地震,并引起当地火山小规模喷发。我们对地震中的日本受灾民众表示慰问与哀悼。

日本在全球集成电路产业中仍然占据着举足轻重的地位,尤其在部分上游设备、材料、芯片等领域处于绝对领先的位置。由于九州地区在日本半导体产业的总产出中占据约25%的比重,是日本半导体产业的中心,几乎涵盖了日本所有大厂,包括索尼、三菱电机、瑞萨、东电、美商泰瑞达、罗姆阿波罗、丰田合成等,部分关键零组件在全球供应体系内举足轻重,所以评估该次地震对全球产业链的影响至关重要。

我们对于部分产业链分支受影响的分析如下:

1)CMOS传感器:索尼在高端CIS方面具有垄断性优势,其在九州岛有3个工厂,此次地震可能影响整个产业链。三星、豪威等的中高端CMOS芯片有望借机上位,国内的豪威产业链配套厂商晶方科技等将受益。

2)硅片制造商SUMCO在此次地震中可能也有受损,SUMCO是全球第二大硅材料生产厂商。关注国内有大硅片业务的上海新阳等。

3)全球半导体设备制造领先企业-东京电子在九州也有重要工厂,国内七星电子等公司有主题投资机会。

4)九州也是生产彩色滤光片等面板原材料的重要基地,关注国面板材料生产厂商深纺织A、康得新等公司。

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4月投资组合:

大港股份、七星电子、保千里、恒宝股份、利亚德、硕贝德。

建议关注:国光电器、汇冠股份、联创电子、立讯精密、华天科技、四维图新、艾派克等。

风险因素:系统性风险。